Piotroski-Score
Altman Z-Score:
Der Altman Z-Score wird mit folgender Formel berechnet:
A = working_capital / total_assets
B = retained_earnings / total_assets
C = ebit / total_assets
D = market_cap / total_liabilities
E = revenue / total_assets
Altman Z-Score = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E
Piotroski-Score:
Der Score setzt sich aus den folgenden Kriterien zusammen (jede Regel vergibt einen Punkt):
Rentabilitätskriterien:
Die Regeln für diese Kriterien (4 Punkte):
- roa_ttm > 0: Punktzahl +1
- net_income_ttm > 0: Punktzahl +1
- operating_cashflow_ttm > 0: Punktzahl +1
- operating_cashflow_ttm > net_income_ttm: Punktzahl +1
Kriterien zu Verschuldung, Liquidität und Finanzierungsquellen:
Die Regeln für diese Kriterien (3 Punkte):
- current_ratio_this_year > current_ratio_last_year: Punktzahl +1
- long_term_debt_this_year < long_term_debt_last_year: Punktzahl +1
- outstanding_shares_this_year < outstanding_shares_last_year: Punktzahl +1
Kriterien der operativen Effizienz:
Die Regeln für diese Kriterien (2 Punkte):
- gross_margin_quarter > gross_margin_last_year_quarter: Punktzahl +1
- asset_turnover_ttm > asset_turnover_last_year: Punktzahl +1
Der Piotroski-Score ist ein diskreter Wert zwischen null und neun, der neun Kriterien abbildet, anhand derer die Stärke der Finanzlage eines Unternehmens bestimmt wird.