Formules
Les ratios financiers sont des outils précieux pour les investisseurs : ils permettent d’évaluer les résultats financiers et leur évolution d’une période à l’autre. Ils offrent également des repères essentiels pour mesurer l’efficacité d’une organisation et aident à identifier les entreprises qui surpassent leurs concurrents du secteur. Les dirigeants peuvent s’en servir pour cerner les forces et les faiblesses de leur activité et bâtir des stratégies et des initiatives efficaces. Ces ratios sont largement utilisés en analyse financière pour mesurer la performance interne d’une entreprise et sa position relative. Regroupés en indicateurs de rentabilité, de liquidité, de solvabilité et de valorisation, ils fournissent des éclairages qui aident les investisseurs à bien sélectionner leurs actions et à éviter des pertes importantes.
Voici la liste de tous les ratios financiers que nous utilisons pour calculer les indicateurs clés et les ratios de notre API. La période de calcul correspond à celle des états financiers.
| Ratio | Formule |
|---|---|
| Ratio de liquidité générale | CurrentAssetsCurrentLiabilities |
| Ratio cours/bénéfice (PER) | price(netIncome / shareNumber) |
| Ratio cours/chiffre d’affaires | price(revenue / shareNumber) |
| Ratio cours/flux de trésorerie (P/CF) | price(operatingCashFlow / shareNumber) |
| Ratio cours/flux de trésorerie disponible (PFCF) | marketCapfreeCashFlow |
| Ratio cours/valeur comptable (PB) | price(totalStockHolderEquity / shareNumber) |
| Ratio valeur d’entreprise/chiffre d’affaires | enterpriseValuerevenue |
| Valeur d’entreprise | marketCap - cashAndCashEquivalents + totalDebt |
| Valeur d’entreprise sur EBITDA | enterpriseValueebitda |
| Valeur d’entreprise sur flux de trésorerie d’exploitation | enterpriseValueoperatingCashFlow |
| Rendement des bénéfices | (netIncome / shareNumber)price |
| Rendement du flux de trésorerie disponible | freeCashFlowmarketCap |
| Dette sur actifs | Long Term DebttotalAssets |
| Dette nette sur EBITDA | (totalDebt - cashAndCashEquivalents)ebitda |
| Couverture des intérêts | ebitinterestExpense |
| Qualité des bénéfices | operatingCashFlownetIncome |
| Rendement du dividende | (dividendPaid / shareNumber)price |
| Taux de distribution | dividendPaidnetIncome |
| Frais commerciaux, généraux et administratifs sur chiffre d’affaires | salesAndAdminrevenue |
| Rentabilité des actifs corporels | netIncome(totalAssets - inntangibleAsset) |
| Fonds de roulement | totalCurrentAssets - totalCurrentLiabilities |
| Valeur des actifs corporels | totalAssets - inntangibleAsset - totalLiabilities |
| Valeur nette des actifs courants | totalCurrentAssets - totalLiabilities |
| Créances moyennes | (accountsReceivables + lastReceivable)2 |
| Rotation des créances | revenueaccountsReceivables |
| Chiffre d’affaires par action | revenueshareNumber |
| Dette porteuse d’intérêts par action | (debt + shortTermDebt + interestExpense)shareNumber |
| Rentabilité des capitaux propres (ROE) | netIncometotalStockHolderEquity |
| Capex par action | capexshareNumber |
| Ratio de liquidité réduite | (cashAndCashEquivalents + shortTermInvestments + accountsReceivables)totalCurrentLiabilities |
| Ratio de liquidité immédiate | cashAndCashEquivalentstotalCurrentLiabilities |
| Marge brute | grossProfitrevenue |
| Rentabilité des actifs (ROA) | netIncometotalAssets |
| Rentabilité des capitaux employés | operatingProfit((averageTotalAssets − averageCurrentLiabilities) / 2) |
| Multiplicateur des capitaux propres | totalAssetstotalStockHolderEquity |
| Résultat net par EBT | netIncomeincomeBeforeTaxes |
| Dette à long terme sur capitalisation | debt(debt + totalStockHolderEquity) |
| Dette totale sur capitalisation | (debt + shortTermDebt)(shortTermDebt + debt + totalStockHolderEquity) |
| Rotation des immobilisations | revenuenetPPE |
| Ratio flux de trésorerie d’exploitation/chiffre d’affaires | operatingCashFlowrevenue |
| Ratio flux de trésorerie disponible/flux de trésorerie d’exploitation | freeCashFlowoperatingCashFlow |
| Ratios de couverture par les flux de trésorerie | operatingCashFlow(shortTermDebt + debt) |
| Ratios de couverture à court terme | operatingCashFlowshortTermDebt |
| Ratio de couverture des dépenses d’investissement | operatingCashFlowcapex |
| Ratio de couverture des dividendes versés et du capex | operatingCashFlow(capex + dividendPaid) |
| Délai moyen de recouvrement des créances | (AccountReceivable(start)+AccountReceivable(end))/2revenue/365 |
| Délai moyen de rotation des stocks | (Inventories(start)+Inventories(end))/2COGS/365 |
| Cycle d’exploitation | Days of Sales Outstanding + Days of Inventory Outstanding |
| Délai moyen de paiement des fournisseurs | (AccountsPayable(start)+AccountsPayable(end))/2COGS/365 |
| Cycle de conversion de trésorerie | Days of Sales Outstanding + Days of Inventory Outstanding + Days of Payables Outstanding |
| Marge d’exploitation | OperatingIncomerevenue |
| Marge avant impôts | IncomeBeforeTaxrevenue |
| Marge nette | NetIncomerevenue |
| Taux d’imposition effectif | ProvisionForIncomeTaxesIncomeBeforeTax |
| NIperEBT | NetIncomeEBT |
| EBTperEBIT | EBTEBIT |
| EBITperRevenue | EBITrevenue |
| Ratio d’endettement | totalLiabilitiestotalAssets |
| Ratio dette/capitaux propres | totalLiabilitiestotalStockHolderEquity |
| Ratio flux de trésorerie/dette | OperatingCashFlowsTotalDebt |
| Rotation des actifs | revenuetotalAssets |
| Ratio PER/croissance (PEG) | PriceEarningsRatioEPSGrowth |
| Multiplicateur de valeur d’entreprise | EnterpriseValueEBITDA |
| Ratio cours/juste valeur | priceIntrinsicValue |
| Rentabilité des capitaux investis (ROIC) | operatingProfit×(1−taxRate)(totalEquity + totalNonCurrentLiability + shortTermDebt + capitalLeaseObligationsCurrent) |
| Bêta | Monthly price change of stock relative to the monthly price change of the S&P500 (The time period for Beta is 5 years (60 months) when available) |